Olá, acadêmico(a) do Curso de Gestão Financeira!
Essa é a sua Atividade de Estudo 1.
Como descobrir se a empresa possuí recursos econômicos suficientes para pagar os seus compromissos
junto a terceiros?
A análise das demonstrações financeiras permite visualizar a situação econômico-financeira das empresas.
No ambiente corporativo, é fundamental que a gestão financeira monitore a capacidade de pagamento da
empresa, ou seja, se haverá dinheiro suficiente para pagamento de seus fornecedores, funcionários,
impostos etc.
O monitoramento da capacidade de pagamento da empresa é realizado por meio dos indicadores de
liquidez. Os indicadores de liquidez confrontam a quantidade de recursos a disposição da empresa com as
suas dívidas a pagar. Entretanto, existem diferentes indicadores de liquidez, onde cada indicador analisa um
aspecto específico dos dados financeiros das empresas (Marion, 2019):
– A liquidez geral confronta os recursos a disposição da empresa com todas as dívidas.
– A liquidez corrente confronta os recursos de curto prazo com as dívidas de curto prazo.
– A liquidez seca também confronta os recursos de curto prazo com as dívidas de curto prazo,
entretanto, desconta os estoques do saldo de recursos de curto prazo.
Caso o indicador resultar em um saldo maior do que 1 (um), representa que a empresa consegue quitar as
suas obrigações junto a terceiros, e ainda haverá a sobra de recursos financeiros.
Fonte: MARION, José C. Análise das Demonstrações Contábeis. São Paulo: Grupo GEN, 2019.
Baseando no contexto apresentando, vamos analisar o Balanço Patrimonial da empresa Ambev S.A,
apresentado tanto o 4º trimestre de 2022 como também o 1º trimestre de 2023.
BALANÇO PATRIMONIAL
R$ milhões
31 de dezembro de
2022
31 de março de
2023
Ativo
Ativo circulante 37.816,7 35.378,7
Caixa e equivalentes de caixa 14.926,4 12.214,1
Aplicações financeiras 454,5 365,3
Contas a receber 5.349,1 5.046,7
Instrumentos financeiros derivativos 272,3 352,0
Estoques 12.923,0 13.030,9
Imposto de renda e contribuição social a recuperar 1.808,7 1.905,5
Tributos indiretos a recuperar (i) 1.044,8 1.144,2
Outros ativos 1.037,9 1.320,2
Ativo não circulante 100.141,4 100.088,0
Realizável a longo prazo 19.937,5 20.524,5
Investimentos 331,9 338,2
Imobilizado 30.055,7 29.790,6
Intangível 9.222,2 9.250,4
Ágio 40.594,0 40.184,4
Total do ativo 137.958,1 135.466,7
10/10/2023, 12:49 Unicesumar – Ensino a Distância
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Passivo e patrimônio líquido
Passivo circulante 40.540,5 35.632,4
Contas a pagar 24.328,5 21.623,1
Instrumentos financeiros derivativos 729,4 1.136,6
Empréstimos e financiamentos 982,6 1.138,0
Conta garantida 74,3 157,1
Salários e encargos 2.335,8 1.773,6
Dividendos e juros sobre o capital próprio a pagar 1.464,8 1.442,7
Imposto de renda e contribuição social a recolher 1.118,6 1.212,4
Impostos, taxas e contribuições a recolher 5.812,9 3.448,3
Opção de venda concedida sobre participação em controlada e
outros passivos
3.512,8 3.518,2
Provisões 180,7 182,3
Passivo não circulante 14.089,7 13.397,5
Contas a pagar 509,4 479,0
Instrumentos financeiros derivativos – 4,2
Empréstimos e financiamentos 2.788,1 2.651,3
Imposto de renda e contribuição social diferidos 3.725,7 3.759,8
Imposto de renda e contribuição social a recolher 1.598,6 1.573,8
Impostos, taxas e contribuições a recolher 671,0 465,5
Opção de venda concedida sobre participação em controlada e
outros passivos
1.896,8 1.680,1
Provisões 739,0 731,8
Benefícios a funcionários 2.161,1 2.051,9
Patrimônio líquido 83.327,8 86.436,9
Capital social 58.130,5 58.177,9
Reservas 92.246,6 92.312,7
Ajuste de avaliação patrimonial (68.421,5) (70.460,5)
Lucros/ (Prejuízos) acumulados – 4.969,5
Participação de não controladores 1.372,2 1.437,3
Total do passivo e patrimônio líquido 137.958,1 135.466,7
Baseando-se nos dados apresentados da empresa Ambev S.A, suponha que você foi contratado(a) pela
empresa Ambev S.A para auxiliar na gestão financeira da companhia. A primeira atividade designada a você
é a elaboração e análise dos indicadores de liquidez geral, corrente e seca da companhia, comparando os
índices do 4º trimestre de 2022 com os do 1º trimestre de 2023. Além disso, a diretoria pede para que você
escreva uma pequena descrição (de até 4 linhas), interpretando os resultados do comparativo para cada
um dos 3 indicadores.